Prix bid et ask en forex
<p>Un guide simple sur les prix bid et ask qui sous-tendent chaque cotation forex, et sur la raison pour laquelle l'écart entre eux constitue un véritable coût de trading.</p>
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Chaque cours du forex que vous voyez sur une plateforme de trading correspond en réalité à deux prix, et non à un seul : le bid et le ask. Comprendre la différence entre les deux est essentiel pour saisir la manière dont les opérations sont tarifées, et pourquoi l’entrée dans une position comporte toujours un coût intégré, même modeste.
Ce que signifie le prix bid
Le prix bid est le prix auquel vous pouvez vendre la devise de base d’une paire — c’est le prix que le marché, par l’intermédiaire de votre courtier, est disposé à vous payer immédiatement. Si vous souhaitez vendre une paire de devises, vous vendez au bid.
Ce que signifie le prix ask
Le prix ask, parfois appelé prix offert, est le prix auquel vous pouvez acheter la devise de base — c’est le prix que le marché vous demande de payer pour l’obtenir. Si vous souhaitez acheter une paire de devises, vous achetez à l’ask.
Le ask est toujours légèrement supérieur au bid. Si EUR/USD affiche un bid de 1.10000 et un ask de 1.10015, cela signifie que vous pouvez vendre des euros à 1.10000 ou en acheter à 1.10015, à cet instant précis.
Pourquoi deux prix coexistent
La cotation à deux côtés existe parce qu’un acteur — une banque, un fournisseur de liquidité ou votre courtier — assure en pratique la tenue de marché : il se tient en permanence prêt à vous acheter et à vous vendre, et intègre une petite marge en contrepartie de ce service. Ce mécanisme est tout à fait normal et présent sur tous les marchés financiers liquides ; il n’a rien de propre au forex ni à un courtier en particulier.
L’écart entre les deux : le spread
La différence entre le ask et le bid s’appelle le spread, et constitue l’un des principaux moyens par lesquels les courtiers sont rémunérés pour l’accès au marché. Une opération ouverte et clôturée immédiatement aux deux mêmes prix affichera une petite perte égale au spread ; c’est pourquoi le spread fonctionne comme un coût intégré du trading, payé à l’entrée ou parfois réparti entre l’entrée et la sortie selon la structure retenue par chaque courtier. Le spread du forex fait l’objet d’une explication détaillée ailleurs dans cette série, notamment sur ses variations d’un courtier à l’autre et selon les types de comptes.
Bid et ask évoluent séparément — en quelque sorte
Sur un marché liquide, le bid et le ask évoluent généralement ensemble, en hausse et en baisse au rythme de la variation globale du cours de la paire, l’écart entre eux — le spread — restant relativement stable dans des conditions normales. Cet écart n’est toutefois pas figé : lors de mouvements rapides ou de marchés peu profonds, la distance entre bid et ask peut s’élargir sensiblement, ce qui explique en partie pourquoi le spread affiché sur votre plateforme peut varier d’un instant à l’autre, même sur une même paire de devises.
Un exemple concret
Supposons que vous souhaitiez acheter GBP/USD, et que la cotation affiche un bid de 1.2700 et un ask de 1.2703. Vous achetez à 1.2703. Pour que votre opération atteigne le seuil de rentabilité, le cours doit remonter au moins à 1.2703 côté bid au moment où vous vendez pour clôturer — autrement dit, le marché doit réellement évoluer de ces trois pips en votre faveur simplement pour compenser le spread payé à l’entrée, avant même qu’un véritable gain ne commence.
Considérer le bid et le ask comme deux prix distincts et toujours présents — plutôt qu’un « prix » unique pour une paire de devises — est l’un des moyens les plus clairs de comprendre pourquoi chaque opération de forex démarre légèrement en retrait, à hauteur du spread. Cela explique également pourquoi la taille du spread est un critère important lorsqu’on compare le coût réel du trading entre différents courtiers, en plus de toute commission distincte qu’un courtier pourrait prélever.