Wyjaśnienie ratio ryzyko/zysk w handlu na rynku walutowym (forex)
<p>Ratio ryzyko/zysk porównuje kwotę, którą możesz stracić, z kwotą, którą możesz zyskać na transakcji, i to jeszcze przed jej otwarciem.</p>
UNCATEGORIZED
Ratio ryzyko/zysk to proste porównanie dokonywane przed otwarciem transakcji, między kwotą, którą ryzykujesz, jeśli sprawy nie potoczą się zgodnie z planem, a kwotą, którą możesz zyskać, jeśli się potoczą. Zwykle wyraża się je w postaci stosunku, takiego jak 1:2 lub 1:3, gdzie pierwsza liczba oznacza ryzyko, a druga potencjalny zysk, sprowadzone do tej samej jednostki.
Jak je obliczyć
Ryzyko to odległość w pipsach lub dolarach między ceną wejścia a stop-lossem. Zysk to odległość między ceną wejścia a celem realizacji zysku. Dzieląc zysk przez ryzyko, otrzymujesz ratio. Jeśli stop-loss znajduje się 30 pipsów od ceny wejścia, a cel realizacji zysku 90 pipsów, ratio ryzyko/zysk wynosi 30:90, czyli po uproszczeniu 1:3 — oznacza to, że zyskasz trzykrotność kwoty ryzykowanej, jeśli transakcja osiągnie swój cel.
Dlaczego to ratio ma znaczenie niezależnie od odsetka transakcji zyskownych
Długoterminowa rentowność transakcji zależy od dwóch czynników jednocześnie: częstotliwości transakcji zyskownych oraz wielkości zysków i strat z tych transakcji w porównaniu z transakcjami stratnymi. Ratio ryzyko/zysk dotyczy drugiego czynnika. Strategia nie musi wygrywać przez większość czasu, aby być zdrowa, jeśli jej transakcje zyskowne są znaczne w porównaniu z transakcjami stratnymi. Na przykład strategia może być zyskowna tylko w 40 % przypadków, utrzymując jednocześnie ratio ryzyko/zysk na poziomie 1:3, i przynosić zysk netto na dużej liczbie transakcji, ponieważ zyski z transakcji zyskownych przewyższają straty z częstszych transakcji stratnych. Z kolei inna strategia może wygrywać w 60 % przypadków, ale ryzykować na każdej transakcji kwoty znacznie przewyższające zakładany zysk; może wtedy przynieść stratę łączną, jeśli straty będą wystarczająco duże.
Porównanie obok siebie
Weźmy za przykład dwóch traderów, z których każdy przeprowadza dziesięć transakcji o równej wielkości i każdy ryzykuje 100 dolarów na transakcję:
- Trader A stosuje ratio 1:1 (ryzykuje 100 dolarów, aby zyskać 100) i wygrywa 6 transakcji na 10: 6 × 100 dolarów − 4 × 100 dolarów = 200 dolarów zysku netto.
- Trader B stosuje ratio 1:3 (ryzykuje 100 dolarów, aby zyskać 300) i wygrywa tylko 4 transakcje na 10: 4 × 300 dolarów − 6 × 100 dolarów = 600 dolarów zysku netto.
Trader B wygrywa rzadziej, ale jego przewaga jest większa, i to wyłącznie dzięki relacji między tym, co ryzykuje, a tym, co zakłada jako zysk na każdej transakcji. Dlatego zawsze należy analizować ratio ryzyko/zysk i odsetek transakcji zyskownych łącznie, a nie osobno: żaden z tych wskaźników sam w sobie nie pokazuje, czy dane podejście do handlu ma sens.
Jak w praktyce określić rozsądne ratio
Nie istnieje jedno właściwe ratio dla każdej transakcji ani każdej strategii; w dużym stopniu zależy ono od sposobu wejścia na rynek. Niektóre metody naturalnie dają wysoki odsetek transakcji zyskownych przy niewielkich celach, podczas gdy inne dają niższy odsetek przy dużych celach. Najważniejsze jest świadome ustalenie ratio przed otwarciem transakcji, zamiast wyznaczania stop-lossu i realizacji zysku na chybił trafił i dostrzeganie ratio dopiero po fakcie.
Jak lewarowanie wpływa na ratio ryzyko/zysk
Lewarowanie w taki sam sposób zmienia kwoty w dolarach ryzyka i zysku, ponieważ determinuje wielkość całej pozycji. Nie zmienia jednak samego ratio. To rozróżnienie jest istotne: zwiększenie lewarowania nie poprawia profilu ryzyko/zysk transakcji, a jedynie zwiększa bezwzględne kwoty w dolarach po obu stronach. Dlatego lewarowanie, ratio ryzyko/zysk i wielkość pozycji należy traktować jako jeden spójny system, a nie trzy odrębne zagadnienia.
Kluczowe wnioski
- Ratio ryzyko/zysk porównuje odległość do stop-lossu z odległością do celu realizacji zysku i określa się je przed otwarciem transakcji.
- Korzystne ratio może sprawić, że strategia będzie zyskowna nawet przy odsetku transakcji zyskownych poniżej 50 %, podczas gdy niekorzystne ratio może zjadać zyski nawet przy odsetku powyżej 50 %.
- Lewarowanie zwiększa kwoty w dolarach po obu stronach ratio w jednakowym stopniu, ale nie poprawia samego ratio.