Czym jest lewarowanie w forex?
<p>Lewarowanie pozwala kontrolować większą pozycję walutową przy mniejszym depozycie, co może zwiększać zarówno zyski, jak i straty przy każdej transakcji.</p>
LEARN
Lewarowanie to usługa, którą Twój broker udostępnia, abyś mógł kontrolować pozycję handlową większą niż gotówka, którą faktycznie wpłacasz. Zamiast płacić pełną wartość pozycji walutowej z góry, musisz zabezpieczyć jedynie jej część — zwaną depozytem zabezpieczającym (margin) — a broker w praktyce pożycza Ci resztę na czas trwania transakcji.
Lewarowanie zapisuje się zwykle jako stosunek, np. 30:1, lub czasem jako procent, np. 3,33%. Stosunek lewarowania 30:1 oznacza, że na każdy 1 USD własnych środków możesz otworzyć pozycję o wartości 30 USD. Tak więc przy depozycie zabezpieczającym wynoszącym 1000 USD możesz otworzyć pozycję o wartości 30 000 USD. Wersja procentowa pokazuje to samo z drugiej strony: wymóg depozytu zabezpieczającego na poziomie 3,33% oznacza, że musisz wpłacić 3,33% pełnej wartości pozycji.
Dlaczego brokerzy oferują lewarowanie
Kursy walut zwykle poruszają się w niewielkich przedziałach. Para taka jak EUR/USD może zmienić się o 0,5% w typowym dniu. Bez lewarowania konto o wartości 1000 USD, poruszające się wraz z rynkiem, zyskiwałoby lub traciłoby zaledwie kilka dolarów dziennie, co czyniłoby handel walutami mało atrakcyjnym dla większości klientind ywidualnych w porównaniu z innymi rynkami. Lewarowanie przekłada tak niewielki ruch cenowy na większy wynik w dolarach, i właśnie dlatego jest atrakcyjne — i właśnie dlatego jest ryzykowne.
Lewarowanie wzmacnia oba kierunki
To jest część, którą łatwo przeoczyć: lewarowanie nie tylko zwiększa zysk, ale wzmacnia stratę dokładnie w tym samym stopniu. Jeśli stosujesz lewarowanie 30:1, a rynek porusza się o 1% przeciwko Twojej pozycji, nie tracisz 1% kapitału — tracisz mniej więcej 30%, ponieważ Twój kapitał stanowi jedynie ułamek wielkości pozycji. Im większa pozycja w stosunku do depozytu, tym szybciej może zmieniać się saldo konta w obu kierunkach.
Właśnie dlatego lewarowanie jest jedną z głównych przyczyn, dla których CFD i handel forex z dźwignią niosą wysoki poziom ryzyka, a duża część kont klientów indywidualnych kończy się stratami zamiast zyskiem. Samo lewarowanie nie jest wrogiem — jest narzędziem. Ale usuwa naturalną poduszkę bezpieczeństwa, jaką dawałaby mniejsza, nielewarowana pozycja, w obliczu zwykłych wahań cen.
Regulacyjne ograniczenia lewarowania
Ze względu na to ryzyko regulatorzy w UE i Wielkiej Brytanii ograniczają lewarowanie, jakie brokerzy mogą oferować klientom detalicznym, na podstawie zasad wywodzących się z ESMA. Limity zależą od rodzaju instrumentu: 30:1 dla głównych par walutowych, 20:1 dla pozostałych par walutowych, złota i głównych indeksów giełdowych, 10:1 dla innych towarów i pozostałych indeksów, 5:1 dla pojedynczych akcji oraz 2:1 dla CFD na kryptowaluty. Limity te istnieją właśnie dlatego, że regulatorzy stwierdzili, iż wyższe lewarowanie wiązało się z większymi stratami klientów detalicznych. Konta klientów profesjonalnych oraz brokerzy regulowani poza UE/Wielką Brytanią mogą oferować inne, często znacznie wyższe lewarowanie, dlatego zawsze sprawdź, co obowiązuje w Twoim konkretnym przypadku.
Jak lewarowanie działa w praktyce przy transakcji
Załóżmy, że masz 2000 USD i stosujesz lewarowanie 30:1, by otworzyć pozycję o wartości 60 000 USD na EUR/USD. Niekorzystny ruch pary o 0,5% oznacza stratę 300 USD na pozycji — 15% Twojego konta, po ruchu, który w ciągu jednej sesji nie jest niczym nadzwyczajnym. Ten sam ruch o 0,5% przy nielewarowanej pozycji o wartości 2000 USD kosztowałby Cię zaledwie 10 USD. To wielkość pozycji, wynikająca z lewarowania, decyduje o tym, ile dany ruch cenowy faktycznie Cię kosztuje.
Najważniejsze wnioski
- Lewarowanie pozwala otworzyć pozycję większą niż Twój depozyt, pożyczając różnicę od brokera za pośrednictwem depozytu zabezpieczającego.
- Zwiększa ono zarówno zysk, jak i stratę o ten sam współczynnik — nie zmienia szans na powodzenie transakcji, a jedynie skalę wyniku.
- Konta detaliczne w UE/Wielkiej Brytanii są ograniczone zasadami wywodzącymi się z ESMA (30:1 dla głównych par, 20:1 dla pozostałych par walutowych, złota i głównych indeksów, 10:1 dla innych towarów, 5:1 dla akcji, 2:1 dla kryptowalut); inne jurysdykcje mogą mieć odmienne zasady.
- Zanim wybierzesz konto, warto porównać, jak różni brokerzy kształtują lewarowanie i wymogi depozytu zabezpieczającego, korzystając z narzędzia takiego jak nasze narzędzie do porównania brokerów.
Zrozumienie lewarowania stanowi podstawę wszystkiego innego w zarządzaniu ryzykiem — wymogi depozytu zabezpieczającego, wezwania do uzupełnienia depozytu (margin call), wielkość pozycji i obsunięcia kapitału wynikają bezpośrednio z tego, jak duże lewarowanie wybierasz przy danej transakcji.