Stop-Loss-Orders erklärt
<p>Wie Stop-Loss-Orders im Forex-Handel funktionieren, wie Sie einen sinnvoll setzen und welche praktischen Grenzen jeder Trader kennen sollte, bevor er sich auf eine verlässt.</p>
UNCATEGORIZED
Eine Stop-Loss-Order ist eine Anweisung, die an eine offene Position gebunden ist und die Position automatisch schließt, wenn sich der Kurs um ein von Ihnen zuvor festgelegtes Niveau gegen Sie bewegt. Sie gehört zu den meistgenutzten Werkzeugen des Risikomanagements im Forex-Handel, gerade weil Sie nicht im Moment, in dem etwas schiefgeht, auf den Bildschirm schauen müssen: Die Order bleibt bestehen und wird ausgeführt, ob Sie aufmerksam sind oder nicht.
Wie ein Stop-Loss tatsächlich funktioniert
Beim Eröffnen einer Position können Sie einen bestimmten Kurs festlegen, bei dem die Position automatisch geschlossen wird, falls der Markt ihn in Richtung gegen Ihre Position erreicht. Sind Sie long in einem Währungspaar, liegt Ihr Stop-Loss unterhalb Ihres Einstiegskurses; sind Sie short, liegt er darüber. Der Kerngedanke ist einfach: Sie entscheiden im Voraus, welchen maximalen Verlust Sie bei genau dieser Position hinnehmen möchten, statt es im Moment zu entscheiden, in dem Emotionen und Hoffnung es weitaus schwerer machen können, diese Entscheidung einzuhalten.
Warum Trader Stop-Loss-Orders nutzen
Ohne Stop-Loss hat eine verlustbringende Position keine eingebaute Grenze: Sie kann sich so lange gegen Sie bewegen, wie Sie es zulassen. Ein Stop-Loss verwandelt ein offenes Risiko in ein definiertes und bekanntes Risiko, das festgelegt wird, bevor sich die Position überhaupt zu bewegen beginnt. Das ist wichtig, weil es wirklich schwerfällt, im Verlustfall ruhig und rational die Position zu schließen, während man auf eine Erholung des Kurses hofft; ein Stop-Loss trifft diese Entscheidung im Voraus, wenn Sie klar denken und nicht im Eifer des Gefechts.
Einen Stop-Loss mit Augenmaß setzen
Ein Stop-Loss, der zu nah an Ihrem Einstiegskurs liegt, riskiert, durch das gewöhnliche kurzfristige Rauschen des Kurses ausgelöst zu werden, das nichts damit zu tun hat, ob Ihre ursprüngliche Handelsidee richtig war. Einer, der zu weit entfernt liegt, hebt den Zweck einer klar definierten Risikobegrenzung auf. Viele Trader verankern die Lage ihres Stop-Loss an einem Element der Kursbewegung selbst – einem jüngsten Tief oder Hoch, einer Unterstützungs- oder Widerstandsmarke oder einem Vielfachen der jüngsten Volatilität – statt eine runde Zahl oder eine feste Anzahl von Pips zu wählen, die keinen echten Bezug zum Marktgeschehen hat.
Standard-Stop-Loss im Vergleich zum garantierten Stop-Loss
Ein Standard-Stop-Loss wird beim gewählten Niveau ausgelöst und dann zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt. Das bedeutet, dass Ihre Position in einem schnellen oder von Kurssprüngen geprägten Markt zu einem schlechteren Kurs als dem festgelegten Niveau geschlossen werden kann. Diese Kursabweichung (Slippage) betrifft speziell den Stop-Loss und wird im Artikel dieser Gruppe über die Ursachen von Slippage ausführlicher behandelt. Manche Broker bieten außerdem einen garantierten Stop-Loss an, in der Regel gegen eine zusätzliche Gebühr, der die Position genau zu dem von Ihnen festgelegten Kurs schließt, unabhängig von den Marktbedingungen. Der Kompromiss lautet Kosten gegen Sicherheit, und nicht jeder Broker und nicht jeder Kontotyp bietet die garantierte Variante an.
Was ein Stop-Loss nicht leistet
Ein Stop-Loss begrenzt, wie viel eine einzelne Position verlieren kann; er verhindert Verluste nicht vollständig und garantiert nicht, dass die Order genau zum festgelegten Kurs ausgeführt wird, außer bei der oben beschriebenen garantierten Variante. Er ist ein Werkzeug des Risikomanagements, kein Weg, das Abwärtsrisiko im Trading vollständig zu eliminieren. Ihn als feste, unüberschreitbare Risikobegrenzung zu betrachten ist vernünftig; ihn als Versprechen zu verstehen, dass nie etwas Schlimmeres passieren kann, ist es nicht, besonders bei extremen Ereignissen und schnellen Kursbewegungen.
Stop-Loss mit einem Take-Profit kombinieren
Viele Trader setzen gleichzeitig eine Stop-Loss-Order und eine Take-Profit-Order für eine Position und legen damit sowohl ihren akzeptablen Verlust als auch ihren geplanten Ausstiegspunkt fest, noch bevor sich die Position bewegt hat. Diese Kombination ist durchaus üblich; die Take-Profit-Seite hat in dieser Gruppe einen eigenen Artikel, der erklärt, wie sie funktioniert und wie beide Orders häufig gemeinsam als einheitliche, im Voraus geplante Ausstiegsstrategie für eine Position eingesetzt werden.