ASIC-Regulierung im Forex-Handel erklärt
<p>Welche Anforderungen die Australische Wertpapier- und Investitionskommission an Forex- und CFD-Broker stellt und wie Sie eine Lizenz in deren öffentlichem Register überprüfen.</p>
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ASIC, die Australische Wertpapier- und Investitionskommission, ist die Finanzaufsichtsbehörde Australiens und die Stelle, die dort tätigen Forex- und CFD-Brokern ihre Lizenz erteilt. Ebenso wie die FCA und CySEC zählt die ASIC in der Branche des Privatkundenhandels meist zu den strengeren Regulierungsbehörden, sowohl wegen ihrer Lizenzanforderungen als auch wegen der Hebelgrenzen, die sie für CFD-Produkte festlegt.
Was die ASIC tatsächlich abdeckt
Die ASIC erteilt Australian Financial Services (AFS)-Lizenzen, die einem Unternehmen erlauben, Finanzdienstleistungen zu erbringen, einschließlich Forex- und CFD-Handel, für Kunden in Australien. Eine AFS-Lizenz ist an die Tätigkeiten und Kundentypen gebunden, die sie erlaubt, und die Aufsicht der ASIC erstreckt sich auch darauf, wie ein Unternehmen seine Produkte vermarktet, nicht nur auf seine Solvenz.
Was eine AFS-Lizenz von einem Broker verlangt
AFS-lizenzierte Unternehmen müssen die Mindestanforderungen der ASIC an finanzielle Ressourcen erfüllen, Kundengelder für den CFD- und Margenhandel auf getrennten Konten halten und Verhaltensregeln zu Offenlegung und fairer Behandlung von Privatkunden einhalten. Die ASIC hat außerdem eigene Interventionsmaßnahmen für CFD-Produkte für Privatkunden eingeführt, darunter Hebelgrenzen, die im Grundsatz ähnlich aufgebaut sind wie jene in der EU: im Allgemeinen restriktiver für die wichtigsten Währungspaare als für Nebenpaare oder Rohstoffe und noch restriktiver für andere Anlageklassen, dazu Beschränkungen bestimmter Kontomerkmale, die die Regulierungsbehörden als verlustverstärkend für Privatkunden einstuften. Die ASIC setzt diese Regeln aktiv durch und hat öffentlich Maßnahmen ergriffen, darunter Lizenzsperren und Bußgelder, gegen Unternehmen, die sie verletzen.
Entschädigung für Anleger
Die ASIC betreibt keine speziell für Broker vorgesehene Anlegerentschädigung, die dem britischen FSCS oder dem zyprischen ICF vergleichbar wäre. Lizenzierte Unternehmen müssen eine Berufshaftpflichtversicherung unterhalten und laufende Anforderungen an finanzielle Ressourcen erfüllen, die die Wahrscheinlichkeit eines ungeordneten Zusammenbruchs verringern sollen. Es gibt jedoch keinen gesetzlichen Fonds, der bei der Insolvenz eines AFS-lizenzierten Brokers einen festen Betrag pro Kunde auszahlt. Kunden, die sich auf die Regulierung durch die ASIC verlassen, sollten daher verstehen, dass der Schutz hier vor allem aus den Lizenz- und Verhaltensanforderungen selbst entsteht und nicht aus einem garantierten Auszahlungsmechanismus.
Was die Regulierung durch die ASIC nicht garantiert
Eine AFS-Lizenz ist eine echte Form der Aufsicht und gilt allgemein als vergleichsweise streng, garantiert aber weder eine gute Orderausführung, wettbewerbsfähige Kurse noch einen risikoarmen Handel. Die ASIC hat in der Vergangenheit Durchsetzungsmaßnahmen gegen lizenzierte Unternehmen ergriffen, und eine Lizenz kann geändert, ausgesetzt oder entzogen werden. Die bisherige Historie eines Unternehmens ersetzt daher nicht die Prüfung seines aktuellen Status.
So überprüfen Sie eine ASIC-Lizenz selbst
Suchen Sie im Online-Register lizenzierter Unternehmen der ASIC nach dem exakten rechtlichen Namen des Unternehmens. Dort können Sie eine gültige AFS-Lizenz, die dazu erfassten Tätigkeiten und deren Status einsehen. Prüfen Sie wie bei jeder Aufsichtsbehörde, ob der rechtliche Name im Register mit der Gesellschaft übereinstimmt, die der Broker in seinen eigenen Geschäftsbedingungen tatsächlich angibt, und verlassen Sie sich nicht auf ein Logo oder eine Lizenznummer auf einer Marketingseite.
Warum manche Broker zusätzlich eine separate Offshore-Gesellschaft betreiben
Mehrere Broker-Gruppen mit einer AFS-Lizenz betreiben unter derselben Marke zusätzlich eine separate, offshore lizenzierte Gesellschaft. Diese richtet sich meist an Kunden außerhalb Australiens, die nicht berechtigt sind oder nicht unter die Hebelgrenzen der ASIC für Privatkunden fallen möchten. Diese zweite Gesellschaft übernimmt keinen der Schutzmechanismen oder Anforderungen der ASIC: Sie ist ein eigenständiges Unternehmen, oft lizenziert an einem Ort mit deutlich laxeren Regeln. Wenn Sie mit einer Marke handeln, die als „von der ASIC reguliert“ beworben wird, sollten Sie direkt prüfen, ob Ihr Konto zur AFS-lizenzierten Gesellschaft oder zu einer separaten Offshore-Gesellschaft derselben Gruppe gehört, denn der tatsächliche Schutz kann sich zwischen beiden erheblich unterscheiden.
Warum die ASIC häufig zusammen mit der FCA genannt wird
Die ASIC wird in informellen Listen strengerer Regulierungsbehörden häufig neben der FCA genannt, und zwar aus einigen konkreten Gründen: Ihre Interventionsmaßnahmen für CFD-Produkte wurden gezielt eingeführt, um Verluste von Privatkunden einzudämmen, sie setzt echte Hebelgrenzen durch, statt die Höhe vollständig dem Ermessen jedes Brokers zu überlassen, und ihre Durchsetzungsmaßnahmen sind öffentlich und konkret statt selten oder symbolisch. Das ist kein offizielles Ranking: Es gibt kein formales globales System, das eine Regulierungsbehörde als strenger als eine andere zertifiziert. Es spiegelt aber einen echten, beobachtbaren Unterschied in der Intensität wider, mit der die ASIC die von ihr lizenzierten Unternehmen beaufsichtigt, verglichen mit vielen Regimen mit lockerer Aufsicht.