ما هي الرافعة المالية في الفوركس؟

الرافعة المالية هي تسهيل يقدمه لك الوسيط للتحكم في مركز تداول أكبر من المال النقدي الذي تدفعه فعليًا. فبدلًا من دفع القيمة الكاملة لمركز العملات مقدمًا، لا تحتاج إلا إلى تخصيص جزء منها، يُسمى الهامش، ويُقرض الوسيط الباقي فعليًا طوال مدة الصفقة.

تُكتب الرافعة المالية عادةً على شكل نسبة، مثل 30:1، أو أحيانًا على شكل نسبة مئوية، مثل 3.33%. تعني نسبة الرافعة 30:1 أنه مقابل كل دولار 1 من أموالك، يمكنك فتح مركز بقيمة 30 دولارًا. فمع هامش قدره 1,000 دولار، يمكنك فتح مركز بقيمة 30,000 دولار. أما الصيغة المئوية فتعرض الشيء نفسه من الاتجاه الآخر: يعني متطلب الهامش البالغ 3.33% أنك تحتاج إلى إيداع 3.33% من القيمة الكاملة للمركز.

لماذا يقدم الوسطاء الرافعة المالية

تتحرك أسعار العملات عادةً بزيادات صغيرة. فزوج مثل EUR/USD قد يتحرك بنسبة 0.5% في يوم عادي. ومن دون الرافعة المالية، لن يحقق حساب بقيمة 1,000 دولار يتحرك مع السوق سوى بضعة دولارات ربحًا أو خسارة يوميًا، مما يجعل تداول العملات غير جذاب لمعظم العملاء الأفراد مقارنةً بأسواق أخرى. تحوّل الرافعة المالية هذه الحركة السعرية الصغيرة إلى نتيجة أكبر بالدولار، وهذا تحديدًا ما يجعلها جذابة، وهو تحديدًا ما يجعلها محفوفة بالمخاطر.

الرافعة المالية تضخّم الاتجاهين

هذا هو الجانب الذي يسهل تجاهله: الرافعة المالية لا تضخّم الربح فقط، بل تضخّم الخسارة بالمقدار نفسه تمامًا. فإذا استخدمت رافعة 30:1 وتحرك السوق بنسبة 1% ضد مركزك، فأنت لا تخسر 1% من رأس مالك، بل تخسر نحو 30% منه، لأن رأس مالك ليس سوى جزء من حجم المركز. وكلما كان المركز أكبر مقارنةً بإيداعك، زادت سرعة تغير رصيد حسابك في أي من الاتجاهين.

وهذا أيضًا هو السبب في أن الرافعة المالية من أهم أسباب ارتفاع مستوى المخاطر في عقود الفروقات (CFDs) والتداول المرفوع في الفوركس، ولماذا ينتهي المطاف بنسبة كبيرة من حسابات الأفراد بخسارة الأموال بدلًا من تحقيق أرباح. الرافعة المالية في حد ذاتها ليست العدو، فهي أداة. لكنها تُزيل الوسادة الطبيعية التي يوفرها المركز الأصغر وغير المرفوع في مواجهة تقلبات الأسعار المعتادة.

الحدود التنظيمية على الرافعة المالية

بسبب هذه المخاطر، تفرض الجهات المنظمة في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة حدودًا قصوى للرافعة المالية التي يمكن للوسطاء تقديمها للعملاء الأفراد، وذلك وفق قواعد مستمدة من ESMA. وتختلف الحدود بحسب ما تتداوله: 30:1 على أزواج العملات الرئيسية، و20:1 على أزواج العملات غير الرئيسية والذهب ومؤشرات الأسهم الرئيسية، و10:1 على السلع الأخرى والمؤشرات غير الرئيسية، و5:1 على الأسهم الفردية، و2:1 على عقود الفروقات المرتبطة بالعملات المشفرة. وقد وُضعت هذه الحدود تحديدًا لأن الجهات المنظمة وجدت أن الرافعة الأعلى ترتبط بخسائر أكبر للأفراد. أما حسابات العملاء المحترفين والوسطاء المنظمون خارج الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة، فيمكنهم تقديم رافعة مختلفة، وغالبًا أعلى بكثير، لذا تحقق دائمًا مما ينطبق على حسابك تحديدًا.

كيف تعمل الرافعة المالية فعليًا في الصفقة

لنفترض أن لديك 2,000 دولار وتستخدم رافعة 30:1 لفتح مركز بقيمة 60,000 دولار على زوج EUR/USD. أي حركة معاكسة بنسبة 0.5% في الزوج تعني خسارة 300 دولار على المركز، أي 15% من حسابك، ناتجة عن حركة عادية في يوم تداول واحد. أما الحركة نفسها البالغة 0.5% على مركز غير مرفوع بقيمة 2,000 دولار فستكلفك 10 دولارات فقط. إن حجم المركز، الذي تحدده الرافعة المالية، هو ما يحدد فعليًا مقدار تكلفة أي حركة سعرية معينة عليك.

أهم النقاط

• تتيح لك الرافعة المالية فتح مركز أكبر من إيداعك عبر اقتراض الفرق من الوسيط من خلال الهامش.
• تضخّم الرافعة الربح والخسارة بالعامل نفسه، ولا تغيّر احتمالية نجاح الصفقة، بل حجم النتيجة فقط.
• تخضع حسابات الأفراد في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة لحدود مستمدة من ESMA (30:1 للعملات الرئيسية، و20:1 لأزواج العملات الأخرى والذهب ومؤشرات الأسهم الرئيسية، و10:1 للسلع الأخرى، و5:1 للأسهم، و2:1 للعملات المشفرة)، وقد تختلف الأمر في الولايات القضائية الأخرى.
• قبل اختيار حساب، يستحق الأمر مقارنة طريقة تحديد الوسطاء المختلفين للرافعة المالية ومتطلبات الهامش، باستخدام أداة مثل أداة مقارنة الوسطاء لدينا.

فهم الرافعة المالية هو الأساس لكل ما يتعلق بإدارة المخاطر، إذ ترتبط متطلبات الهامش، ونداءات الهامش، وتحديد حجم المركز، والتراجع كلها ارتباطًا مباشرًا بمقدار الرافعة التي تختار استخدامها في أي صفقة معينة.