نسبة المخاطرة إلى العائد في الفوركس موضحة
<p>تقارن نسبة المخاطرة إلى العائد بين المبلغ الذي قد تخسره والمبلغ الذي قد تربحه في الصفقة الواحدة قبل فتحها.</p>
UNCATEGORIZED
نسبة المخاطرة إلى العائد هي مقارنة بسيطة تُجرى قبل فتح الصفقة، بين المبلغ الذي تخاطر به إذا سارت الأمور في الاتجاه الخاطئ، والمبلغ الذي يمكن أن تربحه إذا سارت في الاتجاه الصحيح. وغالبًا ما تُعبَّر عنها كنسبة مثل 1:2 أو 1:3، حيث يمثل الرقم الأول المخاطرة، ويمثل الثاني الربح المحتمل، وكلاهما مقاس بالوحدة نفسها.
كيفية حسابها
المخاطرة هي المسافة، بالنقاط (pips) أو بالدولار، بين سعر الدخول ووقف الخسارة (stop-loss). والربح هو المسافة بين سعر الدخول وهدف جني الربح (take-profit). وبقسمة الربح على المخاطرة نحصل على النسبة. فإذا كان وقف الخسارة على بُعد 30 نقطة وهدف جني الربح على بُعد 90 نقطة، فإن نسبة المخاطرة إلى العائد هي 30:90، وتُبسَّط إلى 1:3 — أي يمكنك أن تربح ثلاثة أضعاف ما تخاطر به إذا بلغت الصفقة هدفها.
لماذا تهم هذه النسبة بصرف النظر عن معدل النجاح
تعتمد ربحية الصفقات على المدى الطويل على عاملين مجتمعين: عدد مرات الربح، وحجم الربح أو الخسارة في الصفقات الرابحة مقارنةً بالخاسرة. وتتعلق نسبة المخاطرة إلى العائد بالعامل الثاني. فالاستراتيجية لا تحتاج إلى الربح في معظم المرات لتكون قوية، إذا كانت صفقاتها الرابحة كبيرة نسبيًا مقارنةً بالخاسرة. فعلى سبيل المثال، قد تستمر استراتيجية لا تربح سوى 40% من الصفقات، لكنها تحافظ على نسبة 1:3، في تحقيق نتيجة إيجابية بعد عدد كبير من الصفقات، لأن أرباح الصفقات الرابحة تتجاوز خسائر الصفقات الخاسرة التي تكون أكثر تكرارًا. وفي المقابل، قد تخسر استراتيجية تربح 60% من الصفقات أموالًا في مجملها، إذا كانت تخاطر في كل صفقة بمبلغ أكبر بكثير مما تسعى إلى تحقيقه، وكانت خسائر الصفقات الخاسرة كبيرة بما يكفي.
مقارنة جنبًا إلى جنب
لنأخذ متداولَين، لكل منهما عشر صفقات بالحجم نفسه، يخاطر كل منهما بمبلغ 100 $ في كل صفقة:
- المتداول A يستخدم نسبة 1:1 (يخاطر بمبلغ 100 $ ليربح 100 $) ويربح 6 صفقات من أصل 10: 6 × 100 $ − 4 × 100 $ = 200 $ صافيًا.
- المتداول B يستخدم نسبة 1:3 (يخاطر بمبلغ 100 $ ليربح 300 $) ويربح 4 صفقات فقط من أصل 10: 4 × 300 $ − 6 × 100 $ = 600 $ صافيًا.
يربح المتداول B بوتيرة أقل، لكنه ينتهي بميزة أكبر، ويعود ذلك فقط إلى العلاقة بين ما يخاطر به وما يسعى إلى تحقيقه في كل صفقة. لذلك ينبغي دائمًا النظر إلى نسبة المخاطرة إلى العائد ومعدل النجاح معًا، لا كلٌّ منهما على حدة — فلا يكفي أيٌّ منهما بمفرده للحكم على جدوى أسلوب تداول ما.
كيفية تحديد نسبة معقولة عمليًا
لا توجد نسبة واحدة صحيحة لكل صفقة أو لكل استراتيجية، فذلك يعتمد إلى حد كبير على الأسلوب المستخدم في الدخول إلى الصفقات. فبعض الأساليب تنتج بطبيعتها معدلات نجاح أعلى مع أهداف أصغر، بينما تنتج أخرى معدلات أقل مع أهداف أكبر. والمهم هو أن تكون متعمّدًا في تحديد النسبة قبل فتح الصفقة، بدلًا من تحديد وقف الخسارة وجني الربح بشكل عشوائي، ولا تدرك النسبة إلا بعد ذلك.
كيف تتفاعل الرافعة المالية مع المخاطرة والعائد
تؤثر الرافعة المالية بالقدر نفسه في الحجم بالدولار لجانبي المخاطرة والربح في النسبة، لأنها تُضخّم المركز بأكمله. ولا تغيّر النسبة في حد ذاتها. وهذا تمييز مهم: فزيادة الرافعة المالية لا تحسّن ملف المخاطرة والعائد للصفقة، بل تزيد فقط المبالغ المطلقة بالدولار في الجانبين — لذلك ينبغي النظر إلى الرافعة المالية ونسبة المخاطرة إلى العائد وحجم المركز بوصفها نظامًا مترابطًا، لا ثلاثة موضوعات مستقلة.
النقاط الرئيسية
- تقارن نسبة المخاطرة إلى العائد المسافة إلى وقف الخسارة بالمسافة إلى جني الربح، وكلاهما يُحدَّد قبل فتح الصفقة.
- قد تجعل النسبة المواتية الاستراتيجية مربحة حتى مع معدل نجاح أقل من 50%، بينما قد تُآكل النسبة غير المواتية الأرباح حتى مع معدل نجاح أعلى من 50%.
- تُضخّم الرافعة المالية بالقدر نفسه المبالغ بالدولار لجانبي النسبة — ولا تحسّن النسبة في حد ذاتها.