شرح تنظيم الفوركس من CySEC
<p>كيف تمنح CySEC القبرصية التراخيص لوسطاء الفوركس وCFD الموجهين إلى الاتحاد الأوروبي، وما الذي يعنيه عملياً جواز السفر المالي MiFID، وما الذي يغطيه فعلياً صندوق تعويض المستثمرين.</p>
UNCATEGORIZED
هيئة الأوراق المالية والبورصات القبرصية (CySEC)، وهي الهيئة التنظيمية التي يستخدمها معظم وسطاء الفوركس وCFD الموجهين إلى الاتحاد الأوروبي كترخيص أوروبي. وهي ليست الهيئة الوحيدة في الاتحاد الأوروبي القادرة على منح ترخيص لشركة استثمار، لكن قبرص أصبحت مركزاً شائعاً لهذا القطاع، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن ترخيص CySEC الواحد يمكن استخدامه لخدمة العملاء في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي/المنطقة الاقتصادية الأوروبية.
ماذا تغطي CySEC فعلياً
تمنح CySEC التراخيص وتشرف على شركات الاستثمار القبرصية (CIF). وفقاً لـ MiFID II، وهو مجموعة القواعد الموحدة للاتحاد الأوروبي بشأن خدمات الاستثمار، يجوز لشركة CIF مرخصة في دولة عضو في الاتحاد الأوروبي أن “تنقل” خدماتها إلى أي دولة أخرى في الاتحاد الأوروبي/المنطقة الاقتصادية الأوروبية دون الحاجة إلى ترخيص محلي مستقل في كل دولة. وهذا هو السبب الرئيسي وراء توجيه مجموعة من الوسطاء الذين يخدمون العملاء الأفراد في الاتحاد الأوروبي عملاءهم عادةً عبر كيان مرخص من CySEC، بدلاً من كيان مرخص محلياً في كل دولة على سبيل المثال.
ما الذي يتطلبه ترخيص CySEC
يجب أن تستوفي شركة CIF الحد الأدنى من متطلبات رأس المال التي تحددها قواعد الاتحاد الأوروبي، وأن تفصل أموال العملاء عن حساباتها التشغيلية، وأن تلتزم بحدود الرافعة المالية للعملاء السارية في جميع أنحاء الاتحاد بموجب قواعد التدخل في المنتجات الصادرة عن ESMA: عادةً حتى 30:1 في أزواج العملات الرئيسية، و20:1 في أزواج العملات غير الرئيسية والذهب والمؤشرات الرئيسية، و10:1 في السلع الأخرى، و5:1 في الأسهم الفردية، و2:1 في عقود CFD على الأصول المشفرة. كما تُجري CySEC إشرافاً مستمراً وعمليات تفتيش دورية على الشركات المرخصة، ويمكنها فرض غرامات أو عقوبات على الشركات التي تخالف قواعدها.
تعويض المستثمر: صندوق تعويض المستثمرين (ICF)
إذا أفلست شركة مرخصة من CySEC ولم تتمكن من إعادة أصول عملائها، يجوز للعملاء الأفراد المؤهلين التقدم بمطالبة إلى صندوق تعويض المستثمرين، الذي يغطي الخسائر حتى 20,000 يورو لكل عميل. وهذا نظام قانوني حقيقي، وليس وعداً تجارياً، لكن الحد واقعي وثابت: يُطبّق لكل شخص وعلى الكيان المرخص من CySEC المحدد فقط، لا على كيان خارجي مرخص بشكل مختلف قد يشارك العلامة التجارية نفسها.
ما لا تضمنه تنظيمات CySEC
ترخيص CySEC شكل حقيقي ومهم من أشكال الإشراف، لكنه لا يضمن أن الوسيط خيار جيد للتداول، ولا يقول شيئاً عن جودة تنفيذ الصفقات أو الأسعار. وقد فرضت CySEC في الماضي غرامات علنية على شركات مرخصة بسبب سلوك مخالف، ويمكن أيضاً التنازل عن الترخيص طوعاً أو سحبه رسمياً، وعندها تتوقف الشركة عن الخضوع للتنظيم في الاتحاد الأوروبي حتى إن بقيت مواد تسويقية قديمة متداولة. سجل الهيئة التنظيمية نفسها، لا إشارة الوسيط إلى وضعه، هو المصدر الموثوق الوحيد.
كيف تتحقق من ترخيص CySEC بنفسك
ابحث عن الاسم القانوني الدقيق للكيان، لا علامته التجارية، في السجل الرسمي لشركات الاستثمار القبرصية لدى CySEC. تأكد من أن رقم الترخيص الظاهر هناك يطابق الرقم الذي يصرح به الوسيط، وتحقق من الحالة الحالية للترخيص بدلاً من افتراض أن الرقم وحده يعني أن الشركة مرخصة حالياً.
لماذا يختار كثير من الوسطاء قبرص
تعود شعبية قبرص كمركز لترخيص الاتحاد الأوروبي جزئياً إلى تاريخها وجزئياً إلى أسباب عملية: فقد طوّرت البلاد لفترة طويلة خبرة تنظيمية وقانونية واسعة في شركات الاستثمار، كما أن تكاليف الترخيص والامتثال عادةً أقل من بعض المراكز المالية الأكبر في الاتحاد الأوروبي، بينما يمنح الترخيص نفسه حقوق النقل نفسها بموجب MiFID. ولا يجعل أي من ذلك ترخيص CySEC أضعف في جوهره من ترخيص مماثل صادر في ألمانيا أو فرنسا، لأن مجموعة قواعد الاتحاد الأوروبي واحدة. غير أن ذلك يفسر لماذا يظهر اسم العلامة “CySEC” في كثير من مواقع الوسطاء بدلاً من هيئة تنظيمية وطنية أقل شهرة من مكان آخر في الاتحاد.
لمعرفة كيف يُقارن صندوق ICF بنظام FSCS في المملكة المتحدة وبالهيئات التنظيمية الخارجية التي لا تملك أي نظام تعويض، راجع قاعدة معارفنا حول التنظيم.