Spread a prowizja: co jest tańsze?
<p>Modele wyceny oparte wyłącznie na spreadzie oraz na prowizji plus spread odpowiadają różnym stylom handlu — oto, jak ustalić, który z nich jest dla Ciebie tańszy.</p>
LEARN
Brokerzy forex zazwyczaj wyceniają transakcje na jeden z dwóch sposobów: szerszy spread bez osobnej prowizji albo znacznie węższy spread i prowizję naliczaną za każdą transakcję. Żaden z tych modeli nie jest uniwersalnie tańszy — który z nich wypada korzystniej, zależy od tego, jak często handlujesz i jak duże są Twoje pozycje.
Jak działają oba modele
Na koncie z samym spreadem (określanym czasem jako „standardowe”) broker wbudowuje całą swoją opłatę w różnicę między ceną kupna a ceną sprzedaży. Nie widzisz osobnej pozycji prowizji; koszt wynika po prostu z szerszej wyceny przy każdej transakcji.
Na koncie prowizja plus spread (często reklamowanym jako „raw”, „zero” lub „w stylu ECN”) spread jest zbliżony do ceny rynkowej, czasem niemal zerowy na głównych parach walutowych, a broker pobiera zamiast tego stałą kwotę za każdy lot, odliczaną osobno przy otwarciu i zamknięciu pozycji.
Ustalanie, który model jest rzeczywiście tańszy
Porównanie sprowadza się do prostego rachunku: zsumuj koszt spreadu i koszt prowizji dla danej wielkości transakcji, a następnie porównaj tę sumę z szerszym spreadem konta standardowego przy tej samej wielkości transakcji.
Poglądowo (nie jest to oferta żadnego konkretnego brokera): jeśli koszt spreadu na koncie standardowym wynosi równowartość 7 USD za transakcję o wielkości standardowego lota w cyklu otwarcie–zamknięcie, a na koncie raw prowizja wynosi 6 USD w tym samym cyklu, a spread 1 USD, oba warianty wychodzą mniej więcej na tym samym poziomie dla tej jednej transakcji. Różnice pojawiają się wraz ze wolumenem. Inwestor zawierający wiele transakcji w miesiącu mnoży prowizję wielokrotnie, więc model, który wydaje się tańszy przy jednej transakcji, niekoniecznie będzie tańszy w intensywnym miesiącu, i odwrotnie w przypadku inwestora, który zawiera nieliczne, większe transakcje.
Kto najczęściej korzysta na każdym z modeli
- Inwestorzy zawierający częste transakcje o mniejszych pozycjach często stwierdzają, że węższy spread raw plus prowizja daje niższy łączny koszt niż szerszy spread standardowy powtarzany wielokrotnie, choć zależy to w pełni od konkretnych wartości ustalanych przez każdego brokera.
- Inwestorzy zawierający rzadkie transakcje lub działający długoterminowo mogą preferować prostotę konta z samym spreadem, ponieważ nie ma osobnej pozycji do śledzenia, a różnica kosztów przy kilku transakcjach miesięcznie bywa niewielka.
- Inwestorzy korzystający z zautomatyzowanych lub wysokoczęstotliwościowych strategii najbardziej zwracają uwagę na wartość spreadu raw, ponieważ prowizja staje się stałym, przewidywalnym kosztem na transakcję, który łatwo modelować z góry.
Nie zapominaj o pozostałych kosztach
Spread i prowizja to tylko część obrazu. Utrzymywanie pozycji przez noc wiąże się z opłatami swap, niezależnie od tego, na jakim modelu wyceny się znajdujesz, a niektóre konta raw-spread łączą niższe koszty handlu z innymi opłatami, na przykład wyższym minimalnym depozytem lub odmiennymi warunkami wypłaty. Pełne porównanie powinno uwzględniać całą strukturę opłat, a nie wyłącznie zestawienie spreadu z prowizją.
Kalkulator zamiast zgadywania
Liczenie tego ręcznie dla każdego rozważanego brokera szybko staje się żmudne, zwłaszcza gdy uwzględnisz własną wielkość transakcji i częstotliwość. Nasz True Cost Calculator szacuje roczny koszt spreadu na podstawie wielkości konta, liczby transakcji miesięcznie i typowej wielkości transakcji. To najprostszy sposób, by zobaczyć, jak układ z węższym spreadem plus prowizją wypada na tle standardowego spreadu w Twoim konkretnym stylu handlu — warto przeliczyć własne dane, zamiast polegać na porównaniu marketingowym brokera, które naturalnie faworyzuje jego własny typ konta.
Wnioski
Na pytanie „spread czy prowizja” nie ma uniwersalnej odpowiedzi — wszystko zależy od wielkości transakcji i tego, jak często handlujesz. Najrozsądniej jest wykonać rachunek dla własnych nawyków, zamiast ufać marketingowemu przedstawieniu któregokolwiek typu konta, i pamiętać, że opłaty swap oraz inne opłaty pozostają całkowicie poza tym porównaniem.