Co się stanie, jeśli Twój broker forex zbankrutuje?
<p>Co faktycznie dzieje się z pieniędzmi klientów, jeśli broker forex stanie się niewypłacalny, w tym zasady segregacji środków klientów oraz limity systemów rekompensat dla inwestorów.</p>
LEARN
Niewypłacalność brokera jest rzadkim zjawiskiem, ale się zdarza, dlatego warto z wyprzedzeniem zrozumieć rzeczywisty mechanizm działania, zamiast zastanawiać się nad tym dopiero po fakcie. Los Twoich pieniędzy zależy w dużym stopniu od dwóch kwestii: czy środki zostały prawidłowo wydzielone oraz czy podmiot prowadzący Twoje konto podlega regulatorowi, który zarządza systemem rekompensat.
Segregacja środków klientów: pierwsza linia ochrony
W jurysdykcjach o dobrze rozwiniętej regulacji brokerzy są zazwyczaj zobowiązani do przechowywania środków klientów na rachunkach bankowych oddzielonych od własnych środków operacyjnych firmy, często określanych jako rachunki segregowane lub rachunki powiernicze klientów. Zasada jest prosta: jeśli działalność brokera upada, środki klientów znajdujące się na rachunku segregowanym nie są traktowane jako jeden z ogólnych aktywów spółki, które mają zostać podzielone między wierzycieli. W zasadzie segregowane środki klientów powinny zostać zwrócone klientom, nawet jeśli sama firma upadnie, choć proces identyfikacji, weryfikacji i zwrotu tych środków w ramach postępowania upadłościowego może zająć czas i nie zawsze przebiega w praktyce w pełni przejrzyście.
Segregacja działa jednak tylko wtedy, gdy broker rzeczywiście przestrzega tego obowiązku i gdy regulator to kontroluje. Broker, który nie jest zobowiązany do segregowania środków klientów, albo broker, który jest do tego zobowiązany, ale tego nie robi, mógł zmieszać środki klientów z własnymi. W takiej sytuacji klienci faktycznie stają się wierzycielami niezabezpieczonymi, konkurującymi z wszystkimi innymi podmiotami, którym firma jest winna pieniądze.
Systemy rekompensat dla inwestorów: druga warstwa, tam gdzie istnieje
Niektóre systemy regulacyjne idą o krok dalej i prowadzą system rekompensat dla inwestorów, który może wypłacić środki klientom detalicznym, jeśli firma upadnie i nie będzie w stanie samodzielnie zwrócić środków klientów. Systemy te różnią się w zależności od regulatora i jurysdykcji, a zazwyczaj obowiązuje w nich limit kwoty, jaką każdy klient może odzyskać. Na przykład w Wielkiej Brytanii Financial Services Compensation Scheme (FSCS) obejmuje kwalifikujące się roszczenia do 85 000 funtów na osobę i na firmę. Na Cyprze Investor Compensation Fund (ICF), w którym uczestniczą firmy nadzorowane przez CySEC, zazwyczaj obejmuje kwalifikujące się roszczenia do 20 000 euro na klienta. Te kwoty dotyczą wyłącznie wskazanych systemów — system innego regulatora, jeśli w ogóle istnieje, będzie miał własny, odrębny limit oraz własne zasady dotyczące tego, kto i co jest objęte ochroną.
Ważne jest zrozumienie, że system rekompensat nie jest automatycznym ubezpieczeniem od każdego rodzaju strat. Systemy te są zazwyczaj zaprojektowane tak, aby obejmować przypadki, w których sama firma upada i nie może zwrócić środków klientów, które przechowywała — nie rekompensują one zwykłych strat handlowych wynikających z niekorzystnych ruchów rynku.
Licencja wyłącznie offshore: często brak jakiegokolwiek systemu
Broker posiadający licencję wyłącznie od regulatora offshore, o łagodnych wymogach, może nie mieć żadnych zasad segregacji środków klientów wartych uwzględnienia ani systemu rekompensat. Jeśli taka firma stanie się niewypłacalna, klienci mogą zostać po prostu wierzycielami niezabezpieczonymi, bez regulatora, do którego mogliby się zwrócić, i bez funduszu, z którego mogliby dochodzić roszczeń. To jeden z najbardziej konkretnych, praktycznych powodów, dla których wybór regulatora ma znaczenie znacznie więcej niż odhaczenie pola na stronie internetowej — stanowi różnicę między określoną procedurą odzyskiwania środków a praktycznym brakiem jakiejkolwiek procedury.
Co możesz faktycznie zrobić
Ryzyka niewypłacalności brokera nie da się całkowicie wyeliminować, ale można ograniczyć narażenie na jego najpoważniejsze konsekwencje. Wybieraj brokerów regulowanych przez organy, które wymagają segregacji środków klientów i najlepiej uczestniczą w systemie rekompensat. Unikaj trzymania u jednego brokera znacznie większego kapitału, niż potrzebujesz do aktywnego handlu. Przeczytaj też szczegółowe warunki obowiązujące podmiot, w którym faktycznie otwierasz konto, ponieważ renoma marki macierzystej nie rozciąga się automatycznie na każdy lokalny podmiot działający pod jej nazwą.