Erklärung des Risiko-Ertrags-Verhältnisses im Forex-Handel
<p>Das Risiko-Ertrags-Verhältnis vergleicht, wie viel Sie bei einem Trade verlieren könnten, mit dem, was Sie gewinnen könnten, und zwar bevor Sie den Trade eingehen.</p>
LEARN
Das Risiko-Ertrags-Verhältnis ist ein einfacher Vergleich, der vor dem Eingehen eines Trades angestellt wird, zwischen dem Betrag, den Sie riskieren, wenn die Dinge nicht wie erwartet laufen, und dem Betrag, den Sie gewinnen können, wenn sie wie erwartet laufen. Es wird üblicherweise als Verhältnis wie 1:2 oder 1:3 angegeben, wobei die erste Zahl das Risiko und die zweite den potenziellen Ertrag darstellt, nachdem beide auf dieselbe Einheit gebracht wurden.
So wird es berechnet
Das Risiko ist der Abstand in Pips oder in Dollar zwischen dem Einstiegskurs und dem Stop-Loss. Der Ertrag ist der Abstand zwischen dem Einstiegskurs und dem Take-Profit-Ziel. Teilen Sie den Ertrag durch das Risiko, erhalten Sie das Verhältnis. Liegt der Stop-Loss 30 Pips entfernt und das Take-Profit-Ziel 90 Pips, beträgt das Risiko-Ertrags-Verhältnis 30:90, was zu 1:3 vereinfacht wird — das heißt, Sie würden das Dreifache dessen gewinnen, was Sie riskieren, wenn der Trade sein Ziel erreicht.
Warum dieses Verhältnis unabhängig von der Trefferquote wichtig ist
Die langfristige Rentabilität von Trades hängt von zwei Faktoren gleichzeitig ab: wie oft gewinnende Trades auftreten und wie viel bei gewinnenden Trades im Vergleich zu verlierenden Trades gewonnen oder verloren wird. Das Risiko-Ertrags-Verhältnis betrifft den zweiten Faktor. Eine Strategie muss nicht die meiste Zeit gewinnen, um solide zu sein, wenn ihre Gewinntrades im Verhältnis zu ihren Verlusttrades groß sind. Beispielsweise könnte eine Strategie nur in 40% der Fälle gewinnen, aber ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1:3 beibehalten und über viele Trades einen Nettogewinn erzielen, weil die Gewinne der gewinnenden Trades die Verluste der häufiger auftretenden verlierenden Trades übersteigen. Umgekehrt könnte eine andere Strategie in 60% der Fälle gewinnen, aber in jedem Trade deutlich mehr riskieren, als sie anstrebt, und insgesamt Geld verlieren, wenn die Verlusttrades groß genug sind.
Direkter Vergleich
Betrachten wir zwei Händler, die jeweils zehn Trades gleicher Größe durchführen und bei jedem Trade 100 Dollar riskieren:
- Händler A verwendet ein Verhältnis von 1:1 (riskiert 100 Dollar, um 100 Dollar zu gewinnen) und gewinnt 6 von 10 Trades: 6 × 100 Dollar − 4 × 100 Dollar = 200 Dollar netto.
- Händler B verwendet ein Verhältnis von 1:3 (riskiert 100 Dollar, um 300 Dollar zu gewinnen) und gewinnt nur 4 von 10 Trades: 4 × 300 Dollar − 6 × 100 Dollar = 600 Dollar netto.
Händler B gewinnt seltener, liegt aber mit größerem Abstand vorn, und zwar allein wegen des Verhältnisses zwischen dem, was pro Trade riskiert, und dem, was angestrebt wird. Deshalb sollten Sie das Risiko-Ertrags-Verhältnis und die Trefferquote immer gemeinsam betrachten, nicht getrennt — keine der beiden Kennzahlen allein sagt Ihnen, ob eine Handelsweise sinnvoll ist.
Ein praktisch sinnvolles Verhältnis festlegen
Es gibt nicht das eine richtige Verhältnis für jeden Trade oder jede Strategie. Es hängt stark von der Methode ab, mit der Sie Trades eingehen: Manche Ansätze erzeugen naturgemäß hohe Trefferquoten bei kleinen Zielen, andere niedrigere Trefferquoten bei großen Zielen. Wichtig ist, das Verhältnis bewusst festzulegen, bevor Sie einen Trade eingehen, und nicht Stop-Loss und Take-Profit willkürlich zu setzen und das Verhältnis erst nach Abschluss des Trades zu betrachten.
Wie der Hebel mit dem Risiko-Ertrags-Verhältnis zusammenwirkt
Der hebel verändert die Dollarbeträge auf beiden Seiten des Verhältnisses gleichermaßen, da er die gesamte Position skaliert. Das Verhältnis selbst ändert er jedoch nicht. Dieser Unterschied ist wichtig: Ein höherer Hebel verbessert das Risiko-Ertrags-Profil eines Trades nicht, sondern vergrößert nur die absoluten Dollarbeträge auf beiden Seiten. Deshalb sollten Sie Hebel, Risiko-Ertrags-Verhältnis und Positionsgröße als zusammenhängendes System betrachten, nicht als drei getrennte Themen.
Die wichtigsten Punkte
- Das Risiko-Ertrags-Verhältnis vergleicht die Distanz zum Stop-Loss mit der Distanz zum Take-Profit und wird vor dem Eingehen eines Trades festgelegt.
- Ein günstiges Verhältnis kann eine Strategie auch bei einer Trefferquote unter 50% profitabel machen, ein ungünstiges Verhältnis kann Gewinne auch bei einer Trefferquote über 50% aufzehren.
- Der Hebel skaliert die Dollarbeträge auf beiden Seiten des Verhältnisses gleichermaßen — er verbessert das Verhältnis selbst jedoch nicht.