Explicación de la relación riesgo-beneficio en forex
<p>La relación riesgo-beneficio compara cuánto puedes perder frente a cuánto puedes ganar en una operación, antes de entrar en ella.</p>
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La relación riesgo-beneficio es una comparación sencilla que se realiza antes de entrar en una operación, entre el tamaño de lo que arriesgas si las cosas no salen como esperas y el tamaño de lo que podrías ganar si salen como esperas. Suele expresarse como una proporción, como 1:2 o 1:3, donde la primera cifra representa el riesgo y la segunda el beneficio potencial, una vez que ambas se han llevado a la misma unidad.
Cómo se calcula
El riesgo es la distancia, en pips o en dólares, entre el precio de entrada y el stop loss. El beneficio es la distancia entre el precio de entrada y el objetivo de toma de beneficios. Al dividir el beneficio entre el riesgo obtenemos la proporción. Si el stop loss está a 30 pips y el objetivo de toma de beneficios a 90 pips, la relación riesgo-beneficio es 30:90, que se simplifica a 1:3 — es decir, ganarás tres veces lo que arriesgas si la operación llega a su objetivo.
Por qué esta relación importa por separado del porcentaje de aciertos
La rentabilidad de las operaciones a largo plazo depende de dos factores a la vez: con qué frecuencia ganan las operaciones y cuánto se gana o se pierde en las ganadoras frente a las perdedoras. La relación riesgo-beneficio se relaciona con el segundo factor. Una estrategia no necesita acertar la mayoría de las veces para ser sólida, siempre que sus operaciones ganadoras sean grandes en comparación con las perdedoras. Por ejemplo, una estrategia podría acertar solo el 40% de las veces, pero mantener una relación riesgo-beneficio de 1:3, y obtener un beneficio neto en un gran número de operaciones, porque las ganancias de las operaciones acertadas superan las pérdidas de las más frecuentes. Por el contrario, otra estrategia podría acertar el 60% de las veces, pero arriesgar cantidades muy superiores a lo que persigue en cada operación, por lo que podría perder dinero en conjunto si las operaciones perdedoras son lo bastante grandes.
Comparación lado a lado
Tomemos como ejemplo a dos traders, cada uno con diez operaciones de tamaño igual, arriesgando 100 dólares por operación:
- El trader A usa una relación 1:1 (arriesga 100 dólares para ganar 100 dólares) y gana 6 de 10 operaciones: 6 × 100 dólares − 4 × 100 dólares = 200 dólares netos.
- El trader B usa una relación 1:3 (arriesga 100 dólares para ganar 300 dólares) y solo gana 4 de 10 operaciones: 4 × 300 dólares − 6 × 100 dólares = 600 dólares netos.
El trader B gana con menor frecuencia, pero avanza con una ventaja mayor, y esto se debe únicamente a la proporción entre lo que arriesga y lo que persigue en cada operación. Por eso conviene observar siempre la relación riesgo-beneficio y el porcentaje de aciertos juntos, no por separado: ninguno de los dos, por sí solo, indica si un estilo de trading tiene sentido.
Cómo fijar una relación razonable en la práctica
No existe una única relación correcta para todas las operaciones ni para todas las estrategias. Depende en gran medida del estilo de entrada que se utilice: algunos métodos generan por naturaleza porcentajes de aciertos más altos con objetivos más pequeños, mientras que otros producen porcentajes más bajos con objetivos más grandes. Lo importante es definir la relación de forma deliberada antes de entrar en la operación, en lugar de fijar el stop loss y el take profit al azar y fijarse en la proporción solo después de que la operación se haya producido.
Cómo interactúa el apalancamiento con la relación riesgo-beneficio
El apalancamiento modifica por igual el tamaño en dólares de ambos lados de la relación, porque dimensiona la posición completa. Sin embargo, no cambia la proporción en sí. Esta distinción es importante: aumentar el apalancamiento no mejora el perfil riesgo-beneficio de la operación, sino que solo amplía los importes absolutos en dólares en ambos lados. Por eso conviene pensar en el apalancamiento, la relación riesgo-beneficio y el dimensionamiento de la posición como un sistema único e interconectado, y no como tres temas independientes.
Puntos clave
- La relación riesgo-beneficio compara la distancia al stop loss con la distancia al take profit, y se define antes de entrar en la operación.
- Una relación favorable puede hacer rentable una estrategia incluso con un porcentaje de aciertos inferior al 50%, y una relación desfavorable puede agotar los beneficios incluso con un porcentaje de aciertos superior al 50%.
- El apalancamiento amplía por igual los importes en dólares de ambos lados de la relación, pero no mejora la proporción en sí.