التراجع من الذروة في الفوركس، موضحًا: ما الحد المقبول؟
<p>يقيس التراجع من الذروة مقدار انخفاض قيمة الحساب عن أعلى مستوى بلغه، ومتابعته تكشف المخاطر الحقيقية الكامنة وراء أي أسلوب تداول.</p>
UNCATEGORIZED
يقيس التراجع من الذروة مقدار الانخفاض في قيمة الحساب من آخر أعلى مستوى له حتى أدنى نقطة لاحقة، ويُعبَّر عنه عادةً كنسبة مئوية. فإذا نما حساب إلى 12.000 دولار ثم تراجع إلى 9.000 دولار قبل أن يتعافى، فقد تعرّض هذا الحساب لتراجع من الذروة بنسبة 25 %، أي الانخفاض من أعلى مستوى وليس من رصيد البداية.
لماذا يُقاس التراجع بمعزل عن الربح والخسارة
يُظهر إجمالي الربح أو الخسارة الوضع النهائي للحساب، لكنه لا يخبرك بمدى الاضطراب الذي شهده الطريق إليه. فقد يحقق أسلوبان تداوليان الربح النهائي نفسه خلال عام كامل، ومع ذلك تختلف ملامح التراجع لديهما اختلافًا كبيرًا: أحدهما يملك منحنى حقوق ملكية سلسًا ومتدرجًا مع هبوطات طفيفة، بينما يشهد الآخر تراجعات عميقة وحادة تتبعها تعافيات سريعة بالقدر نفسه. ينطوي الأسلوب الثاني على مخاطرة أكبر بكثير أثناء الطريق، حتى لو بدا الهدف متطابقًا على الورق، لأن التراجع الكبير قد يخرجك من السوق (عبر نداء الهامش أو الإغلاق القسري، أو ببساطة بفقدان الثقة) قبل أن يتسنى للتعافي أن يحدث.
لماذا تكون حسابات التراجع غير متماثلة
من أهم الحقائق وأكثرها مخالفةً للحدس بشأن التراجع أن الخسائر والأرباح اللازمة للتعافي منها ليست متماثلة. فالتراجع بنسبة 10 % يتطلب ربحًا بنسبة 11,1 % للعودة إلى الذروة الأصلية. والتراجع بنسبة 25 % يتطلب ربحًا بنسبة 33,3 % للتعافي. أما التراجع بنسبة 50 % فيتطلب ربحًا بنسبة 100 % مجرد الوصول إلى نقطة التعادل. وكلما ازداد عمق التراجع، ازدادت نسبة التعافي المطلوب بشكل غير متناسب، ولهذا السبب تحديدًا يكتسب الحد من حجم الخسائر أهمية متزايدة كلما كبرت، لا أقل أهمية.
ما الذي يسبب التراجعات الكبيرة
تنشأ التراجعات من التفاعل بين حجم المركز والرافعة المالية وعدد صفقات الخسارة المتتالية. فصفقة واحدة بوقف خسارة محسوب بعناية لا تسهم وحدها إلا بقدر ضئيل في التراجع. أما الخطر الحقيقي فيظهر حين تتراكم صفقات خسارة متعددة دون أن يتكيف الحساب مع ذلك، كأن يستمر المتداول في المخاطرة بالمبلغ نفسه بالدولار في كل صفقة بعد سلسلة خسائر أنقصت الحساب بالفعل، أو أن يستخدم رافعة مالية مرتفعة إلى حد يجعل سلسلة خسائر قصيرة تُلحق ضررًا غير متناسب بحقوق الملكية. لذلك يكون التراجع في جوهره النتيجة الواقعية المجمّعة للقرارات المتعلقة بالرافعة المالية وتحديد حجم المركز والمخاطرة في كل صفقة، والتي يتناولها هذا القسم في مواضع أخرى، وهنا تظهر كل هذه العوامل مجتمعةً.
ما التراجع الذي يُعد „زيادة عن اللازم“؟
لا يوجد رقم عام واحد يحدد التراجع المقبول، لأن ذلك يعتمد على أهداف حسابك وأفقك الاستثماري وما تستطيع تحمله ماديًا ونفسيًا دون أن تتخلى عن أسلوبك في منتصف مرحلة التعافي. ومع ذلك هناك ملاحظات عامة يتفق عليها كثيرون: فالتراجعات التي تتجاوز نحو 20 إلى 30 % تتطلب بالفعل أرباحًا كبيرة للتعافي، كما رأينا أعلاه، والتراجعات القريبة من 50 % أو أكثر تضع الحساب في وضع يعني فيه التعافي الكامل للمبلغ المفقود مضاعفة رأس المال المتبقي، وهي مهمة أصعب بكثير مما تبدو. ويحدد كثير من المتداولين الحريصين على المخاطر مسبقًا حدًا أقصى للتراجع، أي نقطة يتوقفون عندها عن التداول ويراجعون أسلوبهم ويخفضون أحجام مراكزهم، حتى لا تستمر سلسلة الخسائر دون رقيب إلى حد يصعب معه تجاوزها.
قياس التراجع الخاص بك
- سجّل أعلى قيمة لحقوق ملكية حسابك، لا الرصيد الحالي فقط، حتى تتمكن من قياس الانخفاض الجاري عن هذه الذروة أثناء حدوثه.
- راجع التراجع بانتظام، لا خلال سلسلة خسائر فقط، حتى تكتسب تصورًا واقعيًا عن نطاقك المعتاد قبل أن تأتي فترة سيئة.
- اعتبر التراجع غير المعتاد في عمقه إشارة لمراجعة أحجام المراكز والمخاطرة في كل صفقة، بدلًا من مجرد الانتظار حتى يعود السوق إلى الاتجاه الصحيح.
لماذا يهم ذلك أيضًا عند اختيار الوسيط والحساب
يتشكل التراجع في المقام الأول بقرارات التداول، لكن خصائص الحساب نفسه، مثل الحماية من الرصيد السالب ومستويات الإغلاق القسري والحدود القصوى المتاحة للرافعة المالية، تضع الحدود الخارجية لمدى صعوبة وصول التراجع قبل أن يتدخل الحساب بنفسه. ويستحق الأمر دراسة هذه الآليات الخاصة بالحساب عند اختيار الوسيط، لأنها تحدد مقدار المساحة التي يملكها الحساب فعليًا قبل أن يتحول التراجع إلى خروج إجباري من السوق.
أهم الاستنتاجات
- يقيس التراجع من الذروة مقدار الانخفاض عن أعلى قيمة للحساب، وهو وحده مؤشر للمخاطر أكثر دلالة من الربح والخسارة.
- تنمو نسبة الربح المطلوبة للتعافي من التراجع أسرع من التراجع نفسه، مما يجعل التراجعات العميقة أصعب في تجاوزها بشكل غير متناسب.
- التراجع هو النتيجة الواقعية المجمّعة للرافعة المالية وتحديد حجم المركز والمخاطرة في كل صفقة، وليس خطرًا منفصلًا ومعزولًا.