Trailing Stop Loss erklärt
<p>Wie ein Trailing Stop Loss mit dem Markt mitläuft, um Gewinne einer profitablen Position zu sichern, und welche praktischen Kompromisse im Vergleich zu einem festen Stop-Loss bestehen.</p>
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Ein Trailing Stop Loss ist eine Variante der standardmäßigen Stop-Loss-Order, die sich automatisch mitbewegt, wenn eine Position profitabler wird, anstatt auf einem einzigen Kurs festzuhängen. Ziel ist es, einen wachsenden Gewinn abzusichern, ohne dass Sie das Stop-Loss-Niveau jedes Mal manuell anpassen müssen, wenn sich der Markt zu Ihren Gunsten bewegt.
So funktioniert ein Trailing Stop in der Praxis
Sie legen einen Nachlaufabstand fest — zum Beispiel eine bestimmte Anzahl an Pips — anstatt eines festen Kurses. Bewegt sich der Markt zu Ihren Gunsten, folgt das Stop-Niveau dem Kurs in konstantem Abstand dahinter. Kehrt der Markt danach um, bleibt der Trailing Stop nicht zurück — er verharrt auf seinem jüngsten Niveau und schließt die Position, sobald der Kurs dorthin zurückkehrt. In der Praxis bewegt sich der Stop nur in eine Richtung: in die Richtung, die mehr vom Gewinn sichert. Er wird nie zurückverlegt, um bereits gesichertes Terrain wieder preiszugeben.
Ein einfaches Beispiel
Angenommen, Sie kaufen ein Währungspaar und richten einen Trailing Stop mit 30 Pips ein. Steigt der Kurs um 50 Pips zu Ihren Gunsten, steigt auch Ihr Stop automatisch mit und liegt weiterhin 30 Pips hinter dem neuen, höheren Kurs. Gibt der Kurs danach 30 Pips vom Höchststand nach, wird der Trailing Stop ausgelöst und schließt die Position — Sie sichern damit 20 Pips der 50-Pips-Bewegung, auch wenn der Markt einen Teil des Gewinns wieder abgegeben hat, bevor Sie aussteigen. Wäre der Kurs dagegen weiter gestiegen, hätte sich der Stop immer weiter nachgezogen und während des gesamten Anstiegs zunehmend mehr Gewinn gesichert.
Warum Trader einen Trailing Stop nutzen
Der Reiz liegt darin, dass eine gewinnbringende Position so lange offen bleiben kann, wie der Trend anhält, ohne dass der Trader im Voraus genau erraten muss, wo die Bewegung enden wird — etwas, das ein fester Take-Profit dagegen verlangt. Anstatt vorab einen Ausstiegspunkt zu wählen, überlässt der Trailing Stop es dem Markt zu entscheiden, wann die Position endet, indem er festlegt, wie viel Rücksetzer vom jüngsten Höchststand als Abschluss genügt.
Die Kompromisse, die man kennen sollte
- Der Nachlaufabstand ist entscheidend. Ist er zu eng, können normale kurzfristige Schwankungen die Position schließen, lange bevor eine größere Bewegung tatsächlich abgeschlossen ist. Ist er zu weit, geben Sie mehr Gewinn her als nötig, bevor der Stop greift.
- Auch Gaps können eine Rolle spielen. Wie ein standardmäßiger Stop-Loss wird ein Trailing Stop nach Auslösung in der Regel zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt. Bei einer plötzlichen, sehr schnellen Umkehr kann die Position daher nicht exakt auf dem Niveau geschlossen werden, auf dem der Stop zuletzt nachgezogen wurde.
- Er garantiert nicht, den Höchstkurs einer Bewegung zu erwischen. Konstruktionsbedingt wird ein Trailing Stop erst ausgelöst, nachdem der Markt den Nachlaufabstand zurückgelegt hat. Ein gewisser Rücklauf vom Höchststand ist daher ein inhärentes Merkmal und kein Fehler.
Trailing Stop im Vergleich zum festen Take-Profit
Ein fester Take-Profit sichert einen bestimmten, bekannten Gewinn in dem Moment, in dem der Kurs ihn erreicht, ohne dass die Position darüber hinaus weiterlaufen kann. Ein Trailing Stop hält die Position offen und das Potenzial unbegrenzt, dafür geben Sie einen Teil des maximalen Gewinns ab, bevor die Position schließt. Keiner der beiden Ansätze ist einfach überlegen: Ein Trailing Stop passt zu Tradern, die einen starken Trend laufen lassen möchten, während ein fester Take-Profit zu Tradern passt, die ein konkretes Ziel haben und ein bekanntes Ergebnis sichern wollen, statt zu riskieren, dass der Gewinn schrumpft. Beide Ansätze werden in anderen Artikeln dieses Clusters getrennt behandelt, zusammen mit dem Standard-Stop-Loss, auf dem der Trailing Stop aufbaut.